文 | 听潮 TI足球外盘网站娱乐网，作家 | 刘勇，剪辑 | 张晓  

这两天，一众新能源车企公布了 11 月的月度销量，其中多家车企齐创下了委派量新高。

比亚迪销量为 50.68 万辆，同比增长了 67.87%；零跑汽车委派了 40169 辆，同比增长了 117%，月度销量初次蹧蹋了 4 万辆；小鹏汽车单月委派量初次蹧蹋了 3 万辆，委派新车 30895 辆，同比增长了 54%，等等。 

这一态势，也带动了本年四季度中国新能源乘用车商场连续高速增长。

乘联会布告长崔东树日前暗意，中国新能源乘用车 2024 年四季度国内销量预测为 355 万辆，同比增长 39%。 

在这背后， 从 2014 年特斯拉入华算起，中国新能源汽车产业于今已加速决骤了十个年头。 

这十年里，中国成了各人最大的新能源汽车商场，新能源乘用车销量在各人商场的占比卓绝了 60%。

中国商场出身了各人市占率第一的能源电板厂商宁德期间，本年它在各人的市占率安靖在了 37%；相通在这波产业海浪中受益最大的还有比亚迪，本年 1-9 月，它卖出了 246.66 万辆新能源车，在中国商场的占有率为 34.6%，它亦然各人销量最高的新能源车企。 

迄今为止，从好意思股到港股，你能叫出名字的造车新势力，大多数也已经登陆了老本商场。 

但这些，仅仅中国新能源汽车产业崛起故事里的一个侧面。 

图 / 乘联会  

另一个侧面里，畴前十年，从源流的政策驱动，到这几年的价钱、时刻驱动，行业增长动能完成切换的同期，大多数的车企还未进入信得过的"健康地带"：

除了那些已经在淘汰赛中离场的玩家，更多的车企齐还没杀青自我造血； 

已经在商场中站稳脚跟的车企也无法闲逸警惕，一场失败的发布会、一次不当的营销策略，齐可能让他们堕入危险； 

行业的竞争要素还在不断丰富，"大乱斗"期间，任何一项短板齐可能被无尽放大，任何一项长板，也可能会被赶超； 

......  

站在今天的节点来看，下场造车的窗口期很可能已经关闭了，以致时辰要更早一些。 

小米造车之初雷军就曾说过，其时有东说念主觉得小米已经错过了进入商场的窗口期。畴前两年里告示下场造车的新玩家也越来越少了。 

这在某种程度上也意味着，商场竞争面貌在加速迈向新的阶段——淘汰赛。

前几天蔚来汽车十周年时，创举东说念主李斌在里面信中指出，十年前的竞争敌手与今天统统不一样，他说，"接下来两三年，是系数这个词行业最强烈、最狞恶的阶段，惟一少数优秀的企业能糊口下来。"  

更早一些，小鹏汽车董事长何小鹏、雷军等东说念主曾经公开暗意，2025 年行业淘汰赛将信得过开打，能留在牌桌上的品牌最多不卓绝 5 家。 

如今 2025 年很快就要来了，莫得任何一家企业可以笃定我方能连续留在牌桌上，他们依然要对商场饱胀厉害、对竞争高度警惕、对决策饱胀严慎。

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智驾、"性价比"、居品体系，弗成输的"三大构兵"

如若要从 2024 年的行业变化里，抽离出几个要津词，那毫无疑问是： 

价钱战、智驾、PHEV（插电式夹杂能源汽车）、多车型多品牌布局。

其中，价钱战看起来是拉动销量增长的最纯粹也灵验的要领。 

这几天，畴前平凡发起价钱战的特斯拉又降价了—— Model Y 售价往下落了 1 万元。有特斯拉中国的揣度东说念主士暗意，这次降价主要与冲刺 2024 年全年销售方针揣度。 

咫尺，跟进特斯拉这轮价钱战的车企并未几。梦想汽车 11 月 29 日推出了限时" 3 年免息"行径。 

客不雅来看，行业如实存在打响新一轮价钱战的潜在可能。短期视角下，车企需要冲刺销量，历久视角下，新能源车居品同质化加重的情况下，当行业里有玩家率先降价，另外的玩家出于竞争，很可能也会被动跟进。

威尔森研究此前判断，"按照汽车居品周期，（价钱战）预测至少还要不断五年。"

价钱战以外，智驾才气的比拼愈加要津也更强烈，对车企的影响将愈加潜入。 

本年以来，车企围绕智能驾驶的布局力度也在加速——他们或是加速补短板、或是连续夯实智驾时刻，加速落地进度。

行业里卖出最多辆车的比亚迪，具有一定代表性。 

此前，比亚迪在智能化上的推崇并不隆起，很长一段时辰里智能化以致不是插足重点。  征引财新网此前报说念，前年上半年时，一位新能源车企东说念主士暗意，其时比亚迪的主要受众对智能驾驶要求不高，比亚迪在智能驾驶方面的短板不影响其商场需求。 

但商场局势正急巨变化。 

高工智能汽车研究院监测数据高傲，本年 1-9 月，中国商场 20 万元以下价位的新能源乘用车委派占比达到 64.49%；同期，这一价位下，高阶智驾的搭载委派量同比增长了近 5 倍。

在这背后，传统的初学级 L2 缓助驾驶，正加速进入高速 NOA 的升级周期，而成本敏锐度相对较低的中高端车型，也正迎来城区 NOA 的大范围落地拐点。 

比亚迪必须调治，加速补课。 

前段时辰，据界面新闻报说念，比亚迪缔造了前瞻部门，主攻端到端时刻落地。 

此外比亚迪的自研智驾团队"天狼"，还接纳整合了另一个自研团队"天璇"的研发东说念主员，对外统称为一个自研团队，重点是低阶平台的高阶智驾量产落地，方针是要在来岁 3 月杀青 50 款车型的适配。比亚迪的诡计里，低阶平台重点要杀青高速领航功能，高阶平台则主攻城区无图 NOA。 

比亚迪的这一策略，某种程度上亦然车企智驾布局的一个缩影——一边是将智驾才气下千里，在更主流的廉价钱带商场强化竞争上风，另一边是但愿通过智驾才气强化品牌心智，在中高端商场得回竞争。

从另一个层面来看，比亚迪加大智能化插足力度，还有另外一重原因。 

现时，主要的新能源车企，齐陆续增多了新的能源类型的车型、或者新的价钱区间的车型，比亚迪在全线细分商场齐有压力。

一方面，现时商场上仍然只宝石纯电蹊径的车企，已经未几了。本年，着实系数的车企齐启动选拔"纯电 + 插电式混动 / 增程式混动"的双线布局策略。 

原因在于，PHEV 跑出了更高的增速，只作念纯电或者只作念 PHEV，异常于把商场份额拱手让东说念主。 

乘联会数据高傲，本年 1-10 月，按零卖销量口径统计，纯电动车卖出了 479.3 万辆，同比增长了 19.9%，插电混动新能源车则卖出了 353.2 万辆，但同比增长了 80.5% ——与上半年比较，增速差进一步扩大。

图 / 乘联会  

另一方面，现时商场上，只聚焦在单一价钱区间的车企，也未几了。本年，不少车企齐启动增多不同价钱定位的子品牌或者新车型。

他们中有的在更激进地开拓高端居品线。 

典型代表之一是鸿蒙智行，8 月份发布和北汽鸠合打造的售价 40 万元的享界 S9 后，前几天又推出了售价在 100-150 万元区间的尊界 S800，后者与江淮汽车鸠合打造，余承东说将对标迈巴赫、劳斯莱斯等超豪华品牌车型。稍早一些，华为的老敌手小米在一个月前发布了小米 SU7 Ultra 量产版，订价超 80 万元。 

也有更多车企在不断向下，试图收拢在更廉价钱区间的商场契机。

比如蔚来本年 5 月发布了旗下等二品牌"乐说念"，并在 9 月底启动委派首款车型 L60，尺度续航版块的售价为 21.99 万，比其 NIO 主品牌中售价最低的 ET5 和 ET5t 低廉了 8 万块钱，本年 12 月，其还将推出代号为"萤火虫"的第三品牌，定位杰作小车，订价将在 10-20 万元区间；小鹏汽车 8 月末发布的 MONA MO3，售价 12 万元起，它其他的车型价钱多鸠合在 20-30 万元区间凹凸。等等。 

总结来看，接下来，在价钱战、智驾、居品体系这几个维度，车企间的细则性竞争趋势坚忍光显，竞争态势也将不断走向尖锐化。

换句话说，从最底层的智驾时刻到居品的性价比、质价比，再到影响历久商场竞争力的居品体系，每一环，对每一家车企，齐至关紧迫、艰涩有短板。 

AI、端到端，必争之地

2024 年以来，端到端，是新能源汽车商场另一个高频词汇。 

相较传统分模块架构，端到端架构上风显耀，中枢是"数据驱动"而非"规章驱动"，有望显耀提高智驾上限。  所谓"端到端"，是指一端输入图像等环境数据信息，中间阅历雷同"黑箱"的多层神经蚁合模子，另一端径直输出转向、制动、加速等驾驶提醒。 

本年年头，特斯拉启动在北好意思地区一定范围内推送端到端自动驾驶系统 FSD V12，展现出来的自动驾驶后劲，收货了业界的一致高度评价。 

据腾讯科技报说念，曾经担任 Scale AI 首席时刻官、亚马逊机器东说念主副总裁的 Brad Porter，称" FSD V12 就像是 Chat GPT 3.5 到来的时刻一样，它并不竣工，但令东说念主印象深刻，你可以看出这是统统不同的东西，迫不足待地期待它进化到 GPT 4 那样"；小鹏汽车创举东说念主何小鹏也暗意，"本年的 FSD 和以前的 Tesla 自动驾驶从才气上统统是两个，我相等救助。"  

在这背后，算法、算力、数据，如今早已成为车企构筑自动驾驶才气的中枢竞争要素，其中每个才气，AI 的紧迫性齐在加速显现。

比如数据层面，在端到端等 AI 时刻加持下，数据的筛选、标注、查验、考证逐渐酿周详链路闭环，能加速智能驾驶惩办决策迭代； 

在算法层面，畴前多年里算法架构在不断进化、自动驾驶算法也几经迭代，如今已经从规章走向神经蚁合，从模块化走向端到端，永久来看惩办的其实是智能驾驶体验的愈加"拟东说念主化"； 

再到算力层面，信达证券在一份研报中指出，端到端模子与大模子高度相似，数据驱动的开荒体式，让模子高度依赖算力范围来提高迭代速度。 

上述配景下，2024 年以来，围绕端到端等 AI 时刻，车企纷纷下场。

其中最激进、进展最快的，是小鹏汽车。 

本年 5 月，在" 520 AI DAY "上，小鹏各人首发了全域大讲话模子 XGPT，同期发布了 AI 天玑 AIOS，官方称是各人首个将 AI 诈欺在智舱和智驾上的操作系统。小鹏同期称其全面进入 AI 期间。 

再到上个月的"小鹏 AI 科技日"上，围绕 AI 汽车，小鹏又发布了以大模子为中枢的、包括云霄大模子、车端模子、图灵 AI 芯片、沧海底座在内的图灵 AI 智驾体系。此外其还发布了"小鹏鲲鹏超等电动体系"，亦然 AI 的一个落地场景。 

这之前的小鹏 P7+AI 智驾时刻共享会上，小鹏也给出了明确的智驾时辰表：至 2025 年第三季度，小鹏端到端大模子将杀青类 L3 的智能缓助驾驶，百公里选择小于 1 次；再到 2026 年，杀青 L4 级别的部分低速场景下，"东说念主不在驾驶位"的行驶。

"从本年启动，小鹏汽车已明确畴昔十年的发展所在，即成为一家各人化的 AI 汽车公司。"何小鹏在"小鹏 AI 科技日"上如斯说说念。 

图 / 华泰证券  

小鹏以外，如上图所示，已经有更多车企加速了端到端的上车进度。 

可以意想，接下来几年，围绕端到端自动驾驶，车企间的竞争和博弈只会愈加强烈。 

获利、获利、获利，"自我造血"大进修

证据乘联会数据，从本年 1-10 月来看，中国新能源汽车商场中，Top 10 厂商的零卖销量共计占到了 78.1% 的商场份额，  其中从传统自主品牌车企下的新能源品牌，到梦想和赛力斯，这 Top 10 中已经囊括了现时中国商场大多数造车势力。 

Top 10 以外的造车势力中，比较紧迫的新势力造车品牌还有小鹏、蔚来、零跑、小米、北汽极狐、岚图。 

往前精良，2023 年，中国新能源车企中，惟一特斯拉、比亚迪、梦想汽车三家达成了全年盈利——如若条目再尖刻点，惟一特斯拉一家，凭借着纯电动车杀青了盈利。

2024 年，这种形态大约会发生一些狭窄变化。 

赛力斯很可能也会杀青全年盈利。本年前三个季度，赛力斯已经杀青了盈利，归母净利润达到了 40.38 亿元。

前十个月卖出了第二多新能源车的吉祥汽车，在新能源汽车板块也迎来了盈利拐点。三季度财报电话会上，吉祥汽车控股有限公司行政总裁及实施董事桂生悦提到，三季度吉祥汽车的新能源板块启动扭亏为盈了。此外按香港司帐准则极氪也扭亏为盈了。 

即便如斯，不断失掉，预测仍将是接下来一段时辰里，新能源车企的主流近况。

中枢原因在于，从特斯拉到比亚迪到梦想汽车再到赛力斯，他们的要津盈利要素着实难以被复制。

比如比亚迪的盈利才气，一边建筑在范围效应之上，让它能在上游供应链有更高的议价权，另一边则是其畴前几年里一直在朝上作念供应链垂直整合，也可以降本增效。这亦然比亚迪之前大打价钱战的因循。 

财新网此前报说念，有熟练比亚迪的东说念主士称，比亚迪董事长王传福每个月齐要参加降成本的责任会议，他还要求系数车型必须每半年推出一个改款，保持商场热度，不管转变幅度是大是小。 

11 月 26 日，网传的一份比亚迪致供应商的邮件截图高傲，比亚迪称，但愿收到信件的供应商，自 2025 年 1 月 1 日起，将供货价调低 10%。

这封邮件快速将比亚迪推向了风口浪尖。有汽车行业资深东说念主士向媒体暗意，过往汽车零部件年降幅度一般在 5% 及以下，车市价钱战玩具丧志，零部件企业的利润率迢遥较低。 

梦想汽车的盈利，则建筑在早期增程式混动车型着实莫得竞争敌手、明确的家庭用户定位、早期的成本管控作念得可以这几个基础上。

梦想汽车缔造 10 年，咫尺除了本年 3 月上市的梦想 MEGA 是纯电车型外，其他的销量齐来自于增程式混动车型。 

此前在《梦想再也回不去了》一文中咱们曾经提到，早期梦想的成本经管才气其实是被逼出来的，因为钱不够花。头豹研究院数据高傲，造车新势力首款量产车上市之前，蔚来、威马、小鹏、梦想的融资金额差异为 163.11 亿元、133.2 亿元、47.91 亿元、38.8 亿元。 

另一个视角里，从 2018 至 2020 年，对比特斯拉、蔚来和小鹏，梦想的研发插足亦然最少的—— 2020 年，梦想汽车的研发支拨惟一特斯拉的 11.31%、蔚来的 44.21%、小鹏的 63.73%。  固然足球外盘网站娱乐网这也与梦想滥觞车型单一、且增程式车型的成本如实比纯电车型客不雅要低，有很大关系。 

但上述上风并不结识。  比如 2022 年 7 月，问界 M7 发布后的三天里，订单量就卓绝了 6 万辆，这径直影响到了梦想的销量推崇，当年 8 月，梦想汽车的销量跌到了 4571 辆，跌幅卓绝 50%。 

接下来的 2023 年，尽经管想汽车交出了缔造以来最佳的事迹推崇，经过也不应酬。 

2023 年 6 月，梦想汽车创举东说念主兼 CEO 李想发文称，问界 M7 径直把梦想 ONE 打残了："咱们从来没遇到过这样强的敌手，很长一段时辰里咱们毫无还手之力。华为的超强才气径直让梦想 ONE 销售崩盘、提前停产。"他还向财新网暴露，因为梦想 ONE 的提前停产，公司向供应商支付了 10 亿元抵偿。 

这对应的是，凭借着与华为的联接，赛力斯凭借着问界快速起量，并在一众敌手中加速走向盈利拐点。

2021 年至 2023 年，赛力斯还处在一语气失掉中，净失掉额差异为 18.2 亿、38.3 亿、24.5 亿元，但前年 9 月上市的问界新 M7，扭转了这一形态。 

原因很纯粹，问界新 M7 卖得贵，但销量不俗。

图 / 赛力斯官方微信公众号  

戒指 11 月 27 日，问界新 M7 在本年的累计委派量蹧蹋了 18 万辆，同期期里，本年 1-11 月，赛力斯新能源汽车累计销量达到了 389566 辆，同比增长了 255.26%。 

换言之，仅问界新 M7 这一款车型，就为赛力斯孝敬了接近一半的销量。这款车型的售价高于 50 万。

上述配景下，如咱们上文所述，在价钱战的裹带下，在车企加苟且度引申新车型、引申品牌矩阵的策略下，在智驾成为必赢之战的前提下，在每个细分商场齐站满了敌手的态势下，对行业里的其他车企而言，能否开脱"卖一辆失掉一辆"的近况，早日杀青自我造血，并不应酬。

从用户关系到营销策略，奥秘的均衡

3 月底小米 SU7 发布会前的三个月，"这辈子终末一次创业"的雷军在个东说念主微博上发表了近 60 条与小米 SU7 揣度的微博，为"三年造车"看护住了热度。 

发布会上，典型的"小米式营销"也为小米 SU7 带来了内容的改革——上市 27 分钟，订单超 5 万个，首日订单量接近 9 万辆。 

比较于以往车企网红 CEO 们的涎水战和小作文，"雷学"带来的好意思瞻念级传播和改革给车圈带来了不小的动荡，连出身传统车企的雇主们齐启动涌入直播间——

奇瑞控股集团董事长尹同跃直播挑战资料高速驾驶为居品作念预热，长城汽车董事长魏建军、极越 CEO 夏一对等东说念主也走入直播间，启动学起雷军走到台前，打造创举东说念主 IP，躬行当网红，卷入这场流量争夺战。 

这对应的是，对车企而言，好的用户关系爱戴、好的营销策略和要领可以举高上限。

但这显然并艰涩易。本年以来，在营销策略上翻车的车企不在少数，典型的两个例子是极氪和哪吒。

8 月 13 日，极氪推出了旗下 001 和 007 这两款车型的 2025 款，但由于更新换代节拍过快，且新车型建设更高、价钱更低，且极氪在这两款新车发布前，未作念必要的发布预热，眨眼间激勉多数老车主不悦，堕入公论风云。 

001 是极氪推出的首款车型，迄今为其孝敬了最多销量，本年 2 月底才刚刚推出全新版。这次时隔不足半年便推出 2025 款，极氪在居品建设上作念了光显升级，包括搭载了自研智驾系统、改用英伟达芯片（总算力是 2024 款的 10 倍）。 

007 是极氪的新车型，前年 12 月 27 日上市。最新的 2025 款，搭载了最新的超快充电板，价钱比旧款下浮了 2 万至 3 万元。 

极氪所际遇的这场风云中，最让车主不悦的并不是换代自己——而是围绕换代这件事，极氪的作风。

主要有两点： 

第一，早在本年上半年，商场上就不断有极氪 001 行将切换到自研智驾系统的音信，最近的是在 7 月份，一则音信称极氪行将于月底发布改款 001。

极氪否定了这些网传音信。 

第二，好多车主响应，他们在购置 2024 款极氪 001 之前，曾反复向销售东说念主员阐发是否会发布改款车型，相通均被否定。

比如，据媒体报说念，一位 8 月 4 日提车的车主称，极氪的销售在 7 月底提前公布了 8 月权利退坡，强调下定现车。 

但颇为奥秘的少许是，这依然过中，好多销售门店以致也不知说念极氪 001 的改款接头。据自媒体山上报说念，北京两家极氪门店的销售东说念主员均暗意，发布会之前并不清爽极氪的改款接头。 

与此同期，期间极氪的销售策略，也值得商榷。

7 月 13 日，极氪 001 变相降价，推出了为期一个月的" 7 月购车限时权利"，用户可享的最高购车权利为 35000 元——这个时辰点也很奥秘，距离极氪发布 2025 款极氪 001，刚好还有一个月。 

极氪的想法不难相接，即在改款 001 发布前，尽可能多地消化掉 2024 款 001 的库存，为新款让开。 

但极氪对改款 001 的发布音信长久保持千里默，并屡次辟谣，某种程度上，洗劫了一部分车主的选拔权。 

再来看哪吒汽车，小米 SU7 发布后不久，在投资东说念主 360 集团董事长周鸿祎屡次敦促下，哪吒汽车鸠合创举东说念主、CEO 张勇公开在微博暗意：接受老周月旦，营销向雷军学习。

仅仅张勇的"师法"光显还没到火候，自后的一场直播中，翘着二郎腿的张勇被不雅众觉得是炉火纯青，远不如雷军热心，张勇用"舔狗"一词回话。大约是素性精练，大约是体系尚未搭建完成，恶补营销的张勇如今却以"翻车"出圈，搜索"哪吒汽车"、"张勇"等要津词，出现最多的即是"翻车"。 

张勇此前回话网友质疑，后删除，图 / 张勇个东说念主微博  

不外，当今这些大约齐不紧迫了，张勇面对的已经不是能弗成向雷军学好营销了，而是哪吒的存一火问题。10 月份以来，张勇两个月里只发了一条微博，如故转发周鸿祎决定考驾照。

在这背后，哪吒汽车近两个月里莫得再传出好音信，而是一连串的欠薪、裁人传奇。 

本年前三季度，哪吒汽车委派了 8.59 万辆车，同比下滑了 12.13%，跑输大盘——同期期中国新能源汽车合座销量增速卓绝了 30%。

结合媒体报说念来看，哪吒汽车从 10 月份启动拖欠工资，11 月启动和职工疏通裁人，财联社报说念称裁人比例以致高达 70%，自后官方否定了这一数字。11 月 8 日，工业机器东说念主公司埃夫特发布公告，称哪吒汽车拖欠了其 4819.5 万元名堂款未付。 

此外，这几天，商场上也传出了 CEO 张勇下野的音信，咫尺官方及张勇本东说念主，尚未作念出回话。 

结合上述来看不难发现，对车企而言，好的用户关系爱戴、好的营销策略可以举高上限，但具体奈何作念、奈何制定策略、奈何把执节拍，其实并非易事，稍有失慎就容易"翻车"。 

固然，决定性要素如故要聚焦到居品、时刻上，有了前边的" 1 "，背面的" 0 "才会寥落念念真谛。